Ich bin gerade über einen Artikel gestolpert, der beschreibt, wie Large Caps allmählich Marktanteile an Mid- und Small-Caps abgeben. Das Thema beschäftigt mich schon länger, weil ich selbst stark in MSCI World und STOXX Europe 600 investiert bin – beides naturgemäß Large-Cap-lastig.

Rein von der Bewertungsseite her macht eine Rotation durchaus Sinn. Viele der großen Tech-Titel handeln mittlerweile zu KGVs jenseits von Gut und Böse, während kleinere Unternehmen oft fundamentaler bewertet sind. Gleichzeitig haben Mid-Caps historisch gesehen in bestimmten Marktphasen deutlich besser performt, gerade wenn die Zinsen nicht weiter steigen und die Konjunktur anzieht. Für mich als Ingenieur ist das eine Frage von Rebalancing und Risikodiversifikation – nicht von Spekulation.

Allerdings frage ich mich, ob jetzt wirklich der richtige Zeitpunkt für eine aktive Umschichtung ist. Die Volatilität ist nach wie vor hoch, und gerade Small-Caps reagieren extrem empfindlich auf makroökonomische Schocks. Ich überlege, ob ein gemischter Ansatz sinnvoller wäre: Core-Holding in MSCI World behalten und gezielt einen Mid-Cap-ETF als Satellit dazunehmen, vielleicht 10 bis 15 Prozent vom Gesamtportfolio.

Hat jemand von euch bereits umgeschichtet oder plant das? Welche ETFs habt ihr dabei im Blick, und wie schätzt ihr das Timing ein? Ich bin eher der Typ, der nicht ständig hin und her tradet, aber wenn sich strukturelle Verschiebungen abzeichnen, will ich auch nicht auf dem falschen Fuß erwischt werden.