Ich bin gerade über die Meldung gestolpert, dass Microsoft Azure jetzt die 100 Milliarden Dollar Marke geknackt hat. Das ist schon eine beeindruckende Hausnummer, wenn man bedenkt, wo die vor ein paar Jahren noch standen.

Was mich als jemand der beruflich mit Cloud-Infrastruktur zu tun hat aber wirklich interessiert: Wie nachhaltig ist dieses Wachstum eigentlich noch? Klar, die generative KI Welle hat Azure ordentlich Rückenwind gegeben, aber irgendwann ist der Markt auch gesättigt. AWS bleibt weiterhin Marktführer und Google Cloud holt auf. Der Wettbewerb wird härter und die Margen könnten unter Druck geraten.

Aus meiner beruflichen Erfahrung sehe ich, dass viele Unternehmen mittlerweile Multi-Cloud-Strategien fahren. Niemand will sich mehr komplett von einem Anbieter abhängig machen. Das bedeutet zwar insgesamt mehr Cloud-Umsatz in der Branche, aber die großen Drei müssen sich das Geschäft teilen.

Ich selbst habe Microsoft nicht direkt im Portfolio, überlege aber schon länger, ob es nicht Zeit wird da einzusteigen. Die Diversifikation ist stark mit Office, Gaming und eben Cloud. Andererseits ist die Bewertung auch nicht mehr günstig. Mein MSCI World hat Microsoft natürlich drin, aber das ist was anderes als eine direkte Position.

Wie seht ihr das? Investiert ihr direkt in Cloud-Player wie Microsoft, Amazon oder Google? Oder reicht euch die Abdeckung über breite ETFs? Und glaubt ihr, dass das Cloud-Wachstum noch Jahre so weitergehen kann oder stehen wir vor einer Konsolidierungsphase?