Hab grad gelesen dass TSMC nochmal satte 64 Milliarden Dollar in die Hand nimmt um die Produktionskapazität für NVIDIA zu sichern. Das ist eine Hausnummer die mich echt zum Nachdenken bringt.

Klar, NVIDIA läuft wie geschmiert und die KI-Welle trägt die Aktie seit Monaten. Aber irgendwann muss doch mal eine Sättigung kommen oder? 64 Milliarden sind nicht einfach mal so investiert, das sind langfristige Verpflichtungen über Jahre hinweg. Wenn die Nachfrage nach Chips auch nur ein bisschen einbricht, sitzt TSMC auf massiven Überkapazitäten.

Andererseits zeigt das Investment auch wie fest beide Unternehmen an die KI Geschichte glauben. TSMC würde so eine Summe nicht in die Hand nehmen wenn sie nicht davon ausgehen dass NVIDIA auch in fünf bis zehn Jahren noch Abnehmer Nummer eins ist. Die Abhängigkeit zwischen den beiden wird dadurch aber auch krass verstärkt.

Ich hab selbst eine ordentliche Position in NVIDIA und überlege ob ich da noch mal nachkaufen sollte. Solche News sind eigentlich bullish, aber gleichzeitig macht mich die gegenseitige Abhängigkeit nervös. Was passiert wenn ein großer Cloud-Anbieter plötzlich eigene Chips entwickelt die gut genug sind? Oder wenn China mit eigenen Halbleitern wirklich durchstartet?

TSMC selbst ist natürlich auch interessant als Investment aber die Bewertung ist mir persönlich schon etwas hoch geworden nach dem krassen Run. Seht ihr das als Bestätigung dass NVIDIA noch Luft nach oben hat oder als Warnsignal dass hier gerade eine Überkapazität aufgebaut wird die später zum Problem werden könnte?