Ich bin gerade über den Artikel zu CoreWeave gestolpert, wo die Anleihen anscheinend schon auf Distressed-Niveau gehandelt werden und sogar der IWF vor systemischen Risiken warnt. Das hat mich ehrlich gesagt etwas nachdenklich gemacht, weil ich bisher dachte, dass alles rund um KI und Infrastruktur praktisch bombensicher ist.

Aus meiner Controller-Perspektive sehe ich da ein klassisches Problem: Wahnsinnig hohe Bewertungen und Finanzierungen bei Unternehmen, die teilweise noch gar keine stabilen Cash-Flows generieren. Klar, das Wachstumspotenzial ist enorm, aber wenn die Refinanzierungskosten steigen oder die erwarteten Umsätze ausbleiben, wird es schnell eng. CoreWeave ist ja nur ein Beispiel, aber wie viele andere KI-Buden stehen auf ähnlich wackligen Beinen?

Mich würde interessieren, wie ihr das einschätzt. Haltet ihr das für eine temporäre Korrektur oder sehen wir hier den Anfang einer größeren Bereinigung im Tech-Sektor? Ich habe einen Teil meines Portfolios in Tech-lastigen ETFs und überlege gerade, ob ich da nicht etwas defensiver werden sollte. Die Parallelen zur Dotcom-Blase will ich jetzt nicht überstrapazieren, aber gewisse Muster sind schon erkennbar. Was meint ihr, seid ihr bei euren Tech-Positionen entspannt oder justiert ihr gerade nach?