Ich bin gerade über die Meldung gestolpert, dass NVIDIA mittlerweile 8,08 Prozent des Vanguard S&P 500 ETF ausmacht. Das hat mich ehrlich gesagt zum Nachdenken gebracht, denn ich habe selbst einen ordentlichen Batzen in meinem MSCI World und anderen breit diversifizierten ETFs.

Klar, NVIDIA ist gerade der absolute Star und die Performance in den letzten Jahren war phänomenal. KI-Boom, Rechenzentren, Gaming – alles läuft. Aber wenn ich mir das mal nüchtern anschaue: Über 8 Prozent in einem Index, der eigentlich 500 Unternehmen abdecken soll, das ist schon eine ziemliche Konzentration. Dazu kommen dann ja noch Microsoft, Apple und die anderen Tech-Riesen. Am Ende hast du im vermeintlich breit diversifizierten S&P 500 eine massive Tech-Lastigkeit.

Ich verfolge Markttrends schon seit einigen Jahren und erinnere mich noch gut an die Dotcom-Blase. Damals waren auch alle überzeugt, dass die Tech-Werte nur nach oben gehen können. Jetzt will ich NVIDIA nicht mit irgendwelchen Luftnummern von damals vergleichen – das Unternehmen hat echte Produkte und Gewinne. Aber die Bewertungen sind schon sportlich.

Meine Frage an euch: Seht ihr das als Problem? Überlegt ihr, eure ETF-Strategie anzupassen oder zusätzlich in andere Sektoren oder Regionen zu investieren? Ich liebäugle gerade damit, meinen Europa-Anteil etwas hochzufahren oder stärker in Value-orientierte ETFs zu gehen, einfach um diese Tech-Dominanz etwas auszugleichen. SAP und BASF aus meinem Portfolio machen zwar auch ihre Sache, aber der Großteil meines Vermögens steckt halt in den globalen Indizes.

Andererseits könnte man auch argumentieren: Der Markt hat recht und die Tech-Konzerne dominieren eben, weil sie die profitabelsten und innovativsten Unternehmen sind. Wer bin ich, mich gegen den Markt zu stellen?

Wie geht ihr damit um? Rebalanciert ihr aktiv oder vertraut ihr einfach auf die Marktkapitalisierung?