Hab gerade gelesen, dass Nvidia momentan massiv von den Lieferengpässen bei AMD profitiert und gleichzeitig das KI-Wachstum voll mitnimmt. Klar, das ist erstmal keine Überraschung, aber es wirft bei mir doch einige Fragen auf.

Ich bin selbst nicht direkt in Nvidia investiert, hab aber über meinen MSCI World natürlich eine ordentliche Position drin. Wenn ich mir die Entwicklung der letzten Monate anschaue, wird mir ehrlich gesagt etwas mulmig. Der Artikel zu den S&P 500 Entwicklungen zeigt ja, dass KI-Aktien mittlerweile 40 bis 45 Prozent der Marktkapitalisierung ausmachen. Das ist schon ziemlich konzentriert, oder?

Auf der einen Seite sehe ich natürlich, dass Nvidia technologisch führend ist und die Nachfrage nach KI-Chips noch Jahre anhalten wird. Die Gaming-Sparte läuft auch solide, und das Datacenter-Geschäft wächst weiter rasant. AMD hat offensichtlich Probleme, da mitzuhalten, was Nvidia kurzfristig in die Karten spielt.

Andererseits frage ich mich, ob wir hier nicht langsam in eine ähnliche Situation wie bei den Dotcom-Blasen kommen. Die Bewertungen sind astronomisch, und jede kleine Enttäuschung könnte zu heftigen Korrekturen führen. Ich erinnere mich noch gut an 2000, auch wenn ich damals noch nicht so aktiv investiert war wie heute.

Was mich besonders interessiert: Seht ihr das ähnlich mit der Konzentration im Index? Sollte man als MSCI World Anleger vielleicht aktiv gegensteuern und gezielt in andere Sektoren investieren? Oder ist das Market Timing, das statistisch eh nicht funktioniert? Ich überlege gerade, ob ich meine Positionen in defensiveren Werten wie Allianz oder BASF aufstocken sollte, um etwas mehr Balance reinzubringen.

Wie geht ihr damit um? Rebalanciert ihr aktiv, oder lasst ihr den Markt einfach machen?