Hab gerade den Artikel über die MIT-Analyse gelesen und muss sagen, das gibt mir schon zu denken. Die warnen vor einem Trillion-Dollar-Risiko bei den großen Hyperscalern wegen überzogener KI-Investitionen. Klar, solche Warnungen gab es schon öfter, aber MIT ist jetzt nicht irgendeine Boulevard-Quelle.

Mich beschäftigt das vor allem wegen meiner NVIDIA Position. Die hängt ja massiv an den Capex-Budgets von Microsoft, Google, Amazon und Co. Wenn die Hyperscaler plötzlich ihre KI-Ausgaben runterschrauben oder die erwarteten Returns ausbleiben, könnte das NVIDIA richtig treffen. Die Bewertungen sind ja jetzt schon sportlich, um es mal vorsichtig zu sagen.

Andererseits sehe ich auch die andere Seite. KI ist nicht irgendein Hype wie Metaverse oder NFTs. Die Produktivitätsgewinne sind real und messbar. Unternehmen setzen das Zeug aktiv ein. Bei uns im Maschinenbau läuft auch schon einiges über KI-gestützte Prozessoptimierung. Das ist keine Spielerei mehr.

Trotzdem frage ich mich ob der Markt nicht zu euphorisch ist. Wenn jeder nur noch von KI redet und jede Bude ihre KI-Story erzählt, ist das meistens kein gutes Zeichen. Vielleicht wäre es klug, bei NVIDIA mal Teilgewinne mitzunehmen? Oder seht ihr das entspannter und denkt die Party geht noch Jahre weiter? Würde mich echt interessieren wie ihr das einschätzt, gerade die die schon länger in dem Sektor unterwegs sind.