Ich bin gerade auf die Zahlen gestoßen, dass die Hyperscaler 2026 zwischen 630 und 760 Milliarden Dollar in Rechenzentren und KI investieren wollen. Das sind wirklich wahnsinnige Summen, die da im Spiel sind. Als jemand der beruflich mit IT-Infrastruktur zu tun hat, finde ich das sowohl beeindruckend als auch ein bisschen beunruhigend zugleich.

Was mich dabei umtreibt: Wer sind eigentlich die großen Gewinner dieser Investment-Welle? Klar, die üblichen Verdächtigen wie Nvidia kommen einem sofort in den Sinn, aber die sind ja auch schon entsprechend bewertet. Ich überlege gerade, ob es nicht interessanter wäre, in die Zulieferer und Infrastruktur-Anbieter zu schauen, die vielleicht noch nicht so stark im Fokus stehen.

Bei meiner Recherche bin ich auf mehrere potenzielle Profiteure gestoßen. Da wären natürlich die Chip-Hersteller, aber auch Kühlsysteme-Anbieter, Stromversorger und spezialisierte Baufirmen für Rechenzentren. Taiwan Semiconductor profitiert sowieso schon massiv davon, wie man an den aktuellen Zahlen sieht. Aber was ist mit den ganzen anderen Playern in der Lieferkette?

Ich habe einen Teil meines Portfolios in klassischen Tech-Werten wie SAP, aber die sind ja eher auf der Software-Seite unterwegs. Der iShares Global Clean Energy in meinem Depot könnte indirekt profitieren, weil diese Rechenzentren einen enormen Strombedarf haben und wahrscheinlich zunehmend auf erneuerbare Energien setzen müssen. Aber ist das schon ausreichend diversifiziert für diesen Megatrend?

Was denkt ihr? Lohnt es sich, gezielt nach Unternehmen zu suchen, die von diesem Investitionsboom profitieren, oder ist das Ganze schon zu sehr eingepreist? Und welche Risiken seht ihr bei solch massiven Investitionen? Könnte es nicht auch zu einer Überkapazität kommen, wenn alle gleichzeitig so viel Geld in die Hand nehmen?