Moin zusammen,

ich bin gerade über eine interessante Zahl gestolpert: NVIDIA macht mittlerweile 8,08 Prozent des Vanguard S&P 500 ETF aus. Das hat mich ehrlich gesagt zum Nachdenken gebracht, speziell in Bezug auf mein eigenes Portfolio.

Ich halte seit Jahren den MSCI World als Kernposition, und da ist NVIDIA natürlich auch ordentlich vertreten. Hinzu kommen bei mir noch Einzelpositionen in SAP und anderen deutschen Werten. Diversifikation war mir immer wichtig, gerade weil ich mit 47 nicht mehr ewig Zeit habe, größere Verluste auszusitzen.

Aber hier stellt sich mir die Frage: Wenn ein einzelnes Unternehmen so eine massive Gewichtung in einem breit gestreuten Index einnimmt, wie diversifiziert ist man dann eigentlich noch? Klar, NVIDIA läuft phänomenal und die KI-Story ist überzeugend. Die Zahlen sprechen für sich. Aber gleichzeitig erinnere ich mich noch gut an 2000, als Technologiewerte ähnlich dominant waren und dann massiv eingebrochen sind.

Bei 8 Prozent Gewichtung in einem Index mit 500 Unternehmen haben wir es mit einer extremen Konzentration zu tun. Zum Vergleich: In einem perfekt gleichgewichteten Portfolio würde jedes Unternehmen nur 0,2 Prozent ausmachen. Das Vierzigfache davon bei einem einzelnen Titel ist schon heftig.

Mich würde interessieren, wie ihr damit umgeht. Schichtet ihr bewusst um, wenn solche Konzentrationen entstehen? Oder vertraut ihr darauf, dass der Markt das schon richtig bewertet? Ich überlege gerade, ob ich meine ETF-Position etwas reduzieren und stattdessen gezielt in Sektoren investieren sollte, die unterrepräsentiert sind. Vielleicht auch mehr Richtung Europa oder Dividendenwerte wie Allianz.

Andererseits könnte das auch typisches Market-Timing sein, das statistisch selten funktioniert. Die Magnificent Seven dominieren nicht ohne Grund den Markt. Trotzdem fühlt sich diese Konzentration für mein Risikoprofil langsam ungemütlich an.

Wie seht ihr das? Macht ihr euch Gedanken über solche Klumpenrisiken in euren passiven Investments?