Viking Therapeutics: Analysten sehen Kursziel bei 93,60 Dollar – Phase-3-Studien im Plan

Viking Therapeutics Inc. (VKTX) schloss am 25. August 2026 bei 28,45 US-Dollar und damit 0,52 Prozent unter dem Vortagesschlusskurs von 28,60 Dollar. Das US-Biotech-Unternehmen mit Sitz in San Diego entwickelt neuartige Therapien für Stoffwechsel- und endokrine Erkrankungen und konzentriert sich dabei auf den Lead-Kandidaten VK2735, einen dualen GLP-1/GIP-Rezeptor-Agonisten zur Behandlung von Adipositas.

Analystenkonsens deutlich über aktuellem Kursniveau

Das durchschnittliche Kursziel von 26 Analysten liegt laut aktueller Daten bei 93,60 US-Dollar (Median: 95,00 Dollar), was einem Aufwärtspotenzial von rund 229 Prozent gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Spanne der Kursziele reicht von 83 Dollar (niedrigstes Ziel) bis 101 Dollar (höchstes Ziel). Die Analystenstimmung ist überwiegend positiv: Neun Analysten bewerten die Aktie mit "Strong Buy", 14 mit "Buy" und drei mit "Hold". Verkaufsempfehlungen liegen keine vor (Stand: 25. August 2026).

Die Marktkapitalisierung beträgt derzeit rund 3,8 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen weist ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 6,22 auf. Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) existiert nicht, da Viking Therapeutics als klinisches Biotech-Unternehmen noch keinen Gewinn erzielt – der Verlust je Aktie (EPS) lag bei minus 4,66 Dollar.

Phase-3-Studien zu VK2735 vollständig rekrutiert

Am 29. Juli 2026 gab Viking Therapeutics bekannt, dass beide Phase-3-Studien VANQUISH-1 und VANQUISH-2 zur subkutanen Formulierung von VK2735 vollständig enrollt sind und planmässig fortschreiten. VK2735 ist ein dualer Agonist, der sowohl GLP-1- als auch GIP-Rezeptoren aktiviert – ein Wirkmechanismus, der bereits bei anderen Adipositas-Medikamenten wie Tirzepatid (Eli Lilly) zum Einsatz kommt.

Für das dritte Quartal 2026 werden Daten zur Erhaltungsdosierung erwartet. Die Topline-Resultate der Phase-3-Studien sollen in der zweiten Jahreshälfte 2027 vorliegen. Die beiden zulassungsrelevanten Studien untersuchen die Wirksamkeit und Sicherheit der subkutanen Injektion bei Patienten mit Adipositas.

Orale Formulierung in klinischer Entwicklung

Parallel zur subkutanen Verabreichung entwickelt Viking Therapeutics eine orale Formulierung von VK2735. Eine Phase-2-Studie ist derzeit aktiv und rekrutiert Teilnehmer. Die orale Darreichungsform könnte die Therapietreue erhöhen, da viele Patienten Tabletten gegenüber Injektionen bevorzugen. Erste Daten zur oralen Formulierung werden für 2027 erwartet.

Technische Indikatoren neutral bis leicht schwach

Der Relative Strength Index (RSI) lag am 24. August 2026 bei 45,23 Punkten und bewegt sich damit im neutralen Bereich zwischen 30 und 70. Ein RSI unter 30 deutet auf eine überverkaufte Aktie hin, über 70 auf eine überkaufte. Die Aktie notiert deutlich unter dem 52-Wochen-Hoch von 43,15 Dollar, aber über dem Jahrestief von 22,96 Dollar. Das durchschnittliche Handelsvolumen liegt bei rund 1,76 Millionen Aktien.

Wettbewerbsumfeld im Adipositas-Markt

Viking Therapeutics bewegt sich in einem stark umkämpften Markt. Eli Lilly und Novo Nordisk dominieren derzeit mit ihren GLP-1-basierten Medikamenten Mounjaro (Tirzepatid) und Wegovy (Semaglutid). Analysten schätzen den globalen Markt für Adipositas-Medikamente auf mehrere Dutzend Milliarden Dollar jährlich. Weitere Wettbewerber in der Pipeline sind Amgen, Roche und Structure Therapeutics.

Die Entwicklung von VK2735 könnte Viking Therapeutics im Erfolgsfall zu einem attraktiven Übernahmeziel für grössere Pharmaunternehmen machen, die ihre Position im wachsenden Adipositas-Segment ausbauen möchten. Das Unternehmen selbst erzielt aktuell keine Umsätze und finanziert sich über Kapitalerhöhungen.

Marktumfeld und Risikofaktoren

Als klinisches Biotech-Unternehmen trägt Viking Therapeutics das typische Entwicklungsrisiko: Die Phase-3-Studien könnten negative Ergebnisse liefern, Nebenwirkungen könnten die Zulassung gefährden, oder die Konkurrenz könnte schneller zum Markt gelangen. Die Beta von 0,61 deutet darauf hin, dass die Aktie weniger volatil ist als der Gesamtmarkt – ein ungewöhnliches Merkmal für Biotech-Werte, die typischerweise hohe Betas aufweisen.

Die nächsten wichtigen Katalysatoren sind die erwarteten Daten zur Erhaltungsdosierung im dritten Quartal 2026 sowie die Topline-Resultate der Phase-3-Studien in der zweiten Jahreshälfte 2027. Diese Meilensteine dürften die Kursentwicklung massgeblich beeinflussen.